Apa itu Wrapped Bitcoin dan Bagaimana Cara Kerjanya?

 

apa itu wrapped bitcoin?

Dengan meningkatnya popularitas ERC20, token digital dalam ekosistem Ethereum kini telah menjadi salah satu kelas aset penting. Token ini memiliki semua keuntungan yang dimiliki oleh blockchain dan Ethereum dapat menawarkan dalam hal transparansi dalam jumlah koin, pemilik, pencetakan, kecepatan waktu konfirmasi, detail transaksi, dan eksekusi smart contract. Sementara layanan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Ethereum mungkin menjanjikan peluang tanpa yang besar, namun beberapa masalah dapat menghentikannya mencapai tujuannya untuk menyaingi sistem ekonomi terpusat saat ini. Salah satunya adalah ketidakcocokan dengan jaringan cryptocurrency utama, Bitcoin, yang memiliki jaringan blockchain terpisah dari Ethereum. Di sinilah Wrapped Bitcoin (WBTC) masuk. Pada dasarnya, ide ini dibuat untuk mengembangkan mata uang digital yang mewakili Bitcoin di blockchain Ethereum. Untuk selengkapnya, mari kita bahas tuntas dalam artikel ini!

Apa itu Wrapped Bitcoin?

Wrapped Bitcoin merupakan representasi dari aset dasar Bitcoin, yang digunakan di dalam Ethereum blockchain. Wrapped Cryptocurrency melacak nilai aset yang mereka wakili dan merupakan hal yang dapat ditukarkan untuk aset itu. Dengan kata lain, Wrapped Cryptocurrency memungkinkan kita untuk memanfaatkan aset crypto pada non-native blockchain. Hal ini mengindikasikan bahwa konsumen dapat menggunakan Bitcoin dalam bentuk ‘terbungkusnya’ untuk berinteraksi dalam ekosistem Ethereum melalui penggunaan aplikasi terdesentralisasi (DApps) dan smart contract. Ekosistem Ethereum dapat mengambil manfaat dari likuiditas Bitcoin tersebut dengan menjadikannya sebagai token ERC-20.

Sistem blockchain didesain untuk berfungsi sendiri. Blockchain yang berbeda menawarkan fungsi spesifik dalam dunia crypto dan tidak ada metode yang cukup tepat untuk pertukaran data antara sistem blockchain satu dengan lainnya. Token yang dibuat dalam sebuah sistem blockchain sangatlah sulit untuk ditransfer ke blockchain lainnya. Untuk saat ini, sudah ada teknologi yang memungkinkan komunikasi antara beberapa blockchain. Sedangkan yang lainnya bertumpu pada model konsensus root chain-based yang mandiri. Dalam hal ini, wrapped bitcoin dibuat untuk menyelesaikan permasalahan yang ada, melakukan perbaikan pada komunikasi antar blockchain, dan membuka kesempatan baru bagi pengguna DeFi. Wrapped token pada umumnya juga memperbaiki likuiditas dan efisiensi kapital dalam proses pertukaran yang terdesentralisasi. 

Wrapped Bitcoin berupaya memperluas keunggulan Bitcoin dengan berfokus pada hal-hal berikut:

  • Menambah manfaat bagi traders: dikarenakan Bitcoin menguasai sebagian besar pasar crypto, pertukaran terdesentralisasi, seringkali terbatas pada token ERC-20, akhirnya kesulitan dan mengalami volume perdagangan dan likuiditas yang rendah. Wrapped BTC memberi pelanggan likuiditas dan keterlibatan yang lebih baik. Selain itu, pengguna Wrapped BTC bisa mendapatkan keuntungan dari transaksi berkecepatan tinggi di Ethereum.
  • Institusi: Pengguna aplikasi terdesentralisasi seperti bursa, dompet, dan layanan pembayaran tidak perlu lagi khawatir menangani banyak cryptocurrency di berbagai node dan jenis transaksi. WBTC menggabungkan keunggulan Ethereum dan Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mengelola aset yang dibungkus hanya dengan menggunakan node Ethereum.
  • DApps: Pembayaran Bitcoin sekarang dapat digunakan dalam smart contract untuk protokol pinjaman, dana, prediksi pasar, dan penjualan token di aplikasi terdesentralisasi.

Menurut whitepaper-nya, model implementasi dan teknologi WBTC terdiri dari empat peserta penting:

  • Kustodian: Entitas atau pihak yang memegang aset adalah kustodian. Kunci untuk mencetak token ada di tangan penjaga.
  • Pedagang: Institusi atau pihak yang mengeluarkan wrapped token dikenal sebagai pedagang. Wrapped token didistribusikan sebagian besar melalui pedagang. Setiap pedagang memiliki kunci yang dapat digunakan untuk memulai pencetakan wrapped token baru dan ‘pembakaran’ wrapped token lama. Pembakaran Cryptocurrency adalah ketika sebagian kecil token dikirim ke dompet digital yang tidak memiliki kunci pribadi. Ini berarti token hilang selamanya. Token biasanya dibakar untuk mengurangi ketersediaan dan meningkatkan nilai pasar.
  • Pengguna: Pemegang token yang dibungkus disebut sebagai “pengguna”. Token yang dibungkus dapat ditransfer dan ditransaksikan di jaringan Ethereum seperti token ERC20 lainnya.
  • Anggota WBTC DAO: Kontrak multi-tanda tangan mengatur amandemen kontrak dan penambahan serta penghapusan kustodian dan pedagang. WBTC DAO memegang kunci kontrak multi-signature yang dimiliki oleh institusi.

Wrapped Bitcoin (WBTC) vs Bitcoin (BTC)

Hubungan antara Wrapped Bitcoin dan Bitcoin mirip dengan antara Tether (USDT) dan Dolar AS: Nilai USDT terkait dengan Dolar AS.

Jadi mengapa kita membutuhkan USDT jika nilainya sama dengan dolar AS?

Meskipun memiliki nilai yang sama, Dolar AS adalah mata uang fiat yang dikeluarkan oleh badan berdaulat, pemerintah Amerika Serikat, melalui Departemen Keuangan — yang berarti Anda tidak dapat menggunakannya untuk transaksi mata uang kripto. Oleh karena itu, versi crypto dari fiat AS, stablecoin USDT, diperkenalkan, yang dapat bekerja di jaringan blockchain.

Hal yang sama berlaku untuk Wrapped Bitcoin dan Bitcoin “normal” yang diketahui semua orang — kecuali keduanya digunakan untuk transaksi crypto. Namun, pentingnya Wrapped Bitcoin terletak pada fungsionalitas dalam transaksi cross-chain yang ditawarkannya kepada pemegang Bitcoin. Misalnya, jika ada pemegang BTC yang ingin menyetor Bitcoin mereka di platform DeFi (misalnya, Aave) untuk mendapatkan bunga, mereka perlu menggunakan Wrapped BTC karena token AAVE hanya digunakan di jaringan Ethereum, dan Wrapped BTC adalah token ERC20. 

Bagaimana Cara Kerja Wrapped Bitcoin?

Ada dua cara untuk mendapatkan token WBTC. Anda dapat mencetaknya, atau membelinya dari bursa terdesentralisasi atau terpusat (yang umumnya berarti biaya yang lebih tinggi).

Proses pencetakan WBTC melibatkan dua transaksi utama — pencetakan dan pembakaran. Untuk mencetak WBTC, Anda harus mengirimkan permintaan dan melakukan pembayaran ke pedagang WBTC, seperti Loopring atau DeversiFi. Pedagang kemudian akan melakukan transaksi dengan kustodian yang mencetak token dengan mengirimkan Bitcoin sebagai ganti WBTC. Kustodian mengunci Bitcoin dalam cadangan dan menahannya.

Untuk menebus Bitcoin Anda, Anda harus membayar sedikit biaya lagi kepada pedagang, yang kemudian akan dilanjutkan untuk memulai transaksi pembakaran dengan kustodian. Kustodian akan melepaskan Bitcoin dan membakar WBTC. Transaksi dilacak dan diverifikasi di blockchain Ethereum, dan dapat dilihat secara publik melalui penjelajah blok seperti Etherscan.

Masalah yang ditimbulkan oleh kelebihan pasokan Wrapped Bitcoin diselesaikan melalui proses yang dijelaskan di atas. Dengan pasokan maksimum Bitcoin yang dibatasi pada 21 juta koin, total pasokan cryptocurrency yang dibungkus mungkin juga dibatasi pada jumlah tersebut — karena token WBTC hanya dapat dicetak ketika kepemilikan Bitcoin yang sesuai telah diverifikasi. Jadi setiap token terikat dengan Bitcoin masing-masing.

Prosedur ini mengikuti proses peminjaman bank yang dilembagakan, di mana pengguna yang membutuhkan pinjaman harus memberikan kepemilikan aset mereka untuk sementara waktu dengan nilai yang sama atau lebih besar kepada bank. Ketika pinjaman dilunasi, kepemilikan aset dipulihkan. Namun dalam kasus ini, nilai kedua aset tersebut terikat, sehingga setiap depresiasi atau kenaikan nilai tercermin pada kedua aset tersebut.

Tokenomik WBTC

Kelebihan dari WBTC

  • Kecepatan Transaksi Lebih Cepat: Wrapped Bitcoin tidak berjalan di jaringan blockchain milik Bitcoin. Oleh karena itu, kecepatan blok mereka — kecepatan jaringan — didasarkan pada blockchain Ethereum, dan bukan pada Bitcoin. Ethereum membutuhkan waktu yang jauh lebih sedikit untuk memvalidasi blok yang akan ditambahkan ke blockchain, sehingga transaksi di jaringan menjadi lebih cepat. Dengan cara ini, WBTC membantu pemegangnya untuk melakukan transaksi lebih cepat daripada yang menggunakan Bitcoin asli.
  • Biaya yang lebih murah: Biaya transaksi dengan Ethereum lebih rendah daripada Bitcoin untuk mendorong penggunaan jaringan oleh pengembang. Dengan demikian, pemegang WBTC dapat melakukan transaksi dengan tarif lebih murah daripada mereka yang memegang BTC. Misalnya, jika pengguna bermaksud melakukan banyak transfer dana, mereka lebih suka menggunakan WBTC karena biaya yang akan mereka bayar per transaksi. Perbedaan biaya ini disebabkan oleh tingkat kemacetan pada Bitcoin. Transaksi di jaringan Bitcoin tersumbat, menyebabkan biaya yang lebih tinggi untuk menghapus blok, sementara Ethereum memiliki tingkat pembersihan yang lebih cepat.
  • Interoperabilitas: WBTC menawarkan kesempatan untuk memindahkan kepemilikan crypto seseorang di antara blockchain dengan mudah. Masalah interoperabilitas telah menjadi masalah berulang yang berat bagi pengguna crypto, terutama yang berada di ruang DeFi. Namun, wrapped cryptocurrency, termasuk WBTC, adalah solusi yang layak untuk masalah ini melalui interoperabilitasnya. Fitur ini berarti pengguna tidak perlu menjual sebagian kepemilikan Bitcoin mereka untuk mengakses layanan DeFi di Ethereum. Kapan saja, kapan pun mereka mau, mereka bisa mendapatkan kembali koin mereka, bahkan setelah “mengubahnya” menjadi token Ethereum.

Kekurangan dari WBTC

  • Masalah keamanan: 

Karena proses pencetakan untuk cryptocurrency terbungkus mirip dengan pinjaman bank terpusat, pengguna harus percaya bahwa kustodian tidak akan melarikan diri dengan Bitcoin mereka. Ini mengalahkan tujuan dari sistem terdesentralisasi, yang merupakan raison d’être di balik crypto. Baru-baru ini, teknologi blockchain yang muncul telah membantu mengatasi masalah keamanan ini. BadgerDAO, sebuah organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) yang didedikasikan untuk menyederhanakan penggunaan Bitcoin, bertujuan untuk menyelesaikan masalah ini dengan Badger Bridge-nya, yang memungkinkan penghubung lintas rantai aset untuk menukar BTC dengan WBTC dengan mulus. Proses pembungkusannya sepenuhnya terdesentralisasi, seperti Wrapped Ether (WETH), yang dapat dicetak melalui smart contract. Threshold Network menghadirkan bentuk lain dari wrapped Bitcoin dengan tBTC-nya yang tidak hanya menjembatani BTC ke Ethereum, tetapi juga blockchain lain seperti Celo, dengan cara terdesentralisasi.

Resiko WBTC

Meskipun WBTC memiliki banyak keunggulannya sendiri, sangatlah penting untuk memahami batasan dan risiko yang terdapat pada wrapped BTC.

Salah satu pertanyaan yang perlu Anda tanyakan adalah: ‘Apakah aman untuk berinvestasi dalam WBTC?. Spesifikasi teknis dari wrapped token menunjukkan bahwa WBTC cenderung aman untuk digunakan. Meskipun WBTC tetap berada dalam sistem yang terkontrol seperti dalam Binance Smart Chain atau Ethereum, pengguna dapat memiliki keunggulan dari keamanan sistem yang ada. Namun, keamanan yang ditawarkan oleh kustodian belum tentu diterjemahkan menjadi hasil positif dalam jangka panjang. Jika kustodian membuka kunci dan melepaskan Bitcoin yang terkait dengan token ERC-20, maka wrapped Bitcoin yang relevan akan menjadi tidak berharga. Oleh karena itu, penting untuk diperhatikan bahwa keamanan Bitcoin yang dibungkus bergantung pada penyimpanan dan tingkat keamanan yang ditawarkan.

Anda mungkin juga menyukai

%d blogger menyukai ini: