Crypto Investor Briefing – Bulan Juli 2022

Crypto Investor Briefing

Juli 2022

Kondisi pasar kripto masih mengalami kemerosotan di bulan Juni dan total nilai semua aset kripto turun di bawah 1 triliun Dolar AS untuk pertama kalinya sejak bulan Januari 2021. Beberapa perusahaan penting dalam ekosistem kripto tidak mampu melunasi kewajiban hutang dan tengah mengalami krisis likuiditas, sehingga mereka terpaksa untuk menonaktifkan fungsi penarikan dana dan menyebabkan kepanikan lebih lanjut dari para penggunanya. Sebagai investor, Anda mungkin ingin tahu apakah orang-orang menjadi kehilangan kepercayaan pada Bitcoin dan aset kripto lainnya, dan apakah hal tersebut dapat lebih buruk dari kondisi sekarang.

Menariknya, jawaban sebenarnya adalah kebalikannya. Semua hal yang sedang terjadi adalah hasil dari tingginya rasa kepercayaan orang-orang terhadap aset kripto yang sudah dikenal luas, seperti Bitcoin dan Ethereum, sebagai penyimpanan nilai digital. Banyak investor kripto yang menggunakan Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan untuk melakukan pinjaman dan berinvestasi  pada protokol DeFi yang baru untuk mendapatkan keuntungan tinggi. Jika protokol tersebut mengalami ketidakseimbangan likuiditas dan memicu turunnya harga, jaminan akan dicairkan secara paksa. Secara singkat, terjadinya aksi penjualan aset secara masif adalah hasil dari margin calls yang merupakan cerminan dari manajemen risiko trader yang buruk dan teknik pemanfaatan jaminan yang berlebihan.

Tidak ada yang salah dengan ekosistem kripto – sistem blockchain utama masih berfungsi seperti biasanya, dan adopsi pengguna masih meningkat hingga kini. Mungkin dapat dikatakan, industri kripto saat ini tengah mengalami “momen Lehman Brothers”, dan penyebab utamanya adalah keserakahan manusia. Kita mengharapkan adanya lebih banyak pengawasan peraturan di bidang ini, yang akan menguntungkan kualitas seluruh ekosistem kripto. Untuk investor jangka panjang, ini dapat menjadi peluang untuk membeli aset saat harganya masih rendah.

 

Christian Hsieh

CEO, Tokenomy

Celsius Network, salah satu pemberi pinjaman kripto terbesar, mengumumkan penghentian penarikan dan transfer dana antar akun mengingat kondisi pasar yang sedang ekstrem. Tindakan ini memicu merosotnya harga pasar lebih dalam lagi. Celsius dikenal karena keterlibatannya dalam dunia DeFi, dengan misinya yang bertujuan untuk “mendisrupsi industri finansial.” Platformnya telah mengunci dana pengguna ke dalam stETH, token ETH Lido Network, dan de-pegging stETH yang memicu krisis likuiditas yang mirip dengan kasus TerraUST pada bulan lalu.

Three Arrows Capital (3AC), sebuah hedge fund senilai miliaran Dolar AS yang berbasis di Dubai, sedang menghadapi masalah keuangan; mereka menjual posisi stETH mereka dan dilaporkan gagal memenuhi margin call dengan BlockFi. Pendiri 3AC, Su Zhu menulis cuitan di akun Twitternya yang penuh dengan teka-teki, dan rumornya dana tersebut dimanfaatkan untuk hal lainnya, yang kemudian hutangnya tidak dapat dilunasi.

Penerbit Koin USD (USDC) Circle Internet Financial sedang mengembangkan stablecoin baru yang didukung euro, Euro Coin (EUROC). Dilansir dari pengumuman perusahaan, stablecoin baru ini akan menjadi “stablecoin berbasis euro, yang diatur dan diterbitkan di bawah model cadangan penuh yang sama dan dibangun di atas pilar kepercayaan, transparansi, dan keamanan yang sama, dengan yang telah menjadikan USDC sebagai salah satu mata uang digital paling terpercaya di dunia.”

Goldman Sachs sedang mengumpulkan pendanaan sebesar 2 miliar Dolar AS dari investor untuk membeli aset dari pemberi pinjaman kripto bermasalah Celsius. Kesepakatan yang diajukan akan memungkinkan investor untuk membeli aset Celsius dengan kemungkinan diskon besar jika terjadi pengajuan kebangkrutan. Celsius telah menghubungi firma penasihat restrukturisasi Alvarez & Marsal, pengacara restrukturisasi dari Akin Gump Strauss Hauer & Feld, dan Citigroup. Citigroup dan Akin Gump merekomendasikan Celsius untuk mengajukan kebangkrutan, menurut laporan berbagai media.

Sebuah survei yang dilakukan oleh Deloitte menunjukkan bahwa 85% pedagang AS memandang pembayaran menggunakan aset kripto sebagai prioritas utama. Pengeluaran untuk infrastruktur kripto diharapkan akan meningkat, dengan lebih dari 60% responden survei memiliki anggaran lebih dari 500.000 Dolar AS untuk menggunakan opsi pembayaran mata uang digital dalam 12 bulan ke depan. Perusahaan memilih untuk tidak menyimpan aset digital, dengan 52% berencana agar pemroses pembayaran mengubah kripto menjadi mata uang fiat, dan perusahaan yang bermitra dengan pemroses pembayaran kripto pihak ketiga kemungkinan besar akan melakukannya (61%). Hambatan untuk pengadopsian opsi ini antara lain termasuk keamanan pelanggan dari platform pembayaran (43%), perubahan lanskap peraturan (37%), dan ketidakstabilan pasar mata uang digital (36%).

Komite Pertanian Rumah AS, yang mengawasi CFTC, mengadakan acara dengar pendapat mengenai regulasi aset digital. Terdapat banyak pakar industri kripto, termasuk pendiri Cardano Charles Hoskinson dan pendiri Chainalysis Jonathan Levin, yang memberi kesaksian mengenai bagaimana lembaga pemerintah AS dapat mengatasi potensi risiko di pasar.

Departemen Layanan Keuangan (DFS) New York mengeluarkan panduan yang menguraikan persyaratan kepatuhan untuk stablecoin yang didukung Dolar, regulator keuangan pertama di AS yang melakukannya setelah keruntuhan Terra. Terdapat tiga komponen utama dalam dokumen tersebut: setiap stablecoin yang didukung USD dan diatur oleh DFS harus (i) “didukung sepenuhnya” oleh cadangan aset dan menetapkan kebijakan yang jelas untuk penebusan, (ii) memisahkan aset cadangan mereka dari aset milik mereka dan menyimpan mereka dalam kategori aset tertentu (misalnya tagihan US Treasury, dana pasar uang pemerintah, dll), dan (iii) diaudit oleh akuntan publik bersertifikat independen.

Senator New York Gillibrand dan Senator Wyoming Lummis bekerjasama untuk mengusulkan RUU bipartisan yang akan mengalihkan banyak pengawasan regulasi aset kripto dari SEC ke CFTC, mengingat bahwa token ini lebih seperti komoditas daripada sekuritas.

Sekarang Anda dapat short Bitcoin melalui ETF! ProShares berencana untuk meluncurkan short bitcoin exchange-traded fund (ETF) untuk memungkinkan investor bertaruh pada penurunan cryptocurrency terbesar. ETF ProShares Short Bitcoin Strategy akan memberi investor kesempatan untuk mendapat untung dari penurunan harga Bitcoin, atau untuk melindungi eksposur mereka terhadap kripto. Produk telah diluncurkan dengan ticker BITI. Perusahaan sebelumnya meluncurkan ProShares Bitcoin Strategy ETF pada bulan Oktober 2021.

Anggota Federal Reserve AS menerbitkan sebuah makalah yang menjajaki dampak dari kebijakan moneter yang berpotensi mengeluarkan mata uang digital bank sentral ritel (CBDC). Makalah ini mempertimbangkan skenario di mana dolar digital diadopsi secara luas sebagai pembayaran dan sebagai penyimpan nilai. Dalam hal ini, dapat mengakibatkan Federal Reserve perlu membeli lebih banyak Treasuries dan memiliki neraca yang lebih besar secara permanen.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengeksplorasi pengaplikasian DeFi dengan DBS Bank, JPMorgan, dan Marketnode, berdasarkan pengumuman dari bank sentral. “Project Guardian” akan mengeksplorasi kelayakan tokenisasi dan DeFi menggunakan jaringan terbuka yang dapat dioperasikan, yang memungkinkan aset digital dapat diperdagangkan lintas platform, termasuk infrastruktur keuangan yang telah ada—dengan pasar pendanaan grosir sebagai tahap pertama, dengan pembuatan kumpulan likuiditas obligasi tokenized dan simpanan untuk melakukan pinjam meminjam di jaringan publik berbasis blockchain.

Terdapat lebih banyak dana lindung nilai kripto yang dibuat sehubungan dengan adanya penerimaan aset digital terlepas dari volatilitas pasar, menurut Laporan Dana Lindung Nilai Kripto Global Tahunan ke-4 oleh PwC. Hasil survei terhadap dana lindung nilai tradisional menunjukkan bahwa 38% diantaranya diinvestasikan dalam aset digital. Dari mereka yang berinvestasi, 57% di antaranya memiliki eksposur terhadap kripto kurang dari 1%, dan 20% dari dana ini memiliki antara 5% dan 50% aset digital dari total aset yang dikelola (AUM). Diperkirakan ada lebih dari 300 dana lindung nilai kripto secara global.

Seorang mantan petinggi OpenSea didakwa atas perdagangan orang dalam NFT, dilansir dari siaran pers dari Departemen Kehakiman AS (DOJ). Nate Chastain didakwa atas penipuan dan pencucian uang sehubungan dengan perdagangan informasi rahasia mengenai NFT mana yang akan ditampilkan di beranda OpenSea. Ini adalah kali pertama Departemen Kehakiman AS mengejar biaya perdagangan orang dalam yang melibatkan aset digital, yang dapat menandai dimulainya tindakan penegakan keadilan yang melibatkan NFT.

PayPal menambah opsi penarikan aset kripto ke dompet non-kustodian, mengikuti jejak Robinhood, yang merilis fitur tersebut pada bulan April. Selain fitur penarikan, mereka juga memungkinkan pengguna untuk mentransfer aset digital antar dompet mereka sendiri, menurut siaran persnya. Hal yang penting untuk diperhatikan adalah privasi; dengan menggunakan fitur ini, pengguna pada dasarnya akan menghubungkan dompet non-kustodian mereka ke informasi pribadi mereka yang disimpan oleh PayPal.

Penambang Bitcoin Bitfarms menjual hampir setengah dari BTC-nya untuk mengurangi hutangnya. Penambang yang berbasis di Toronto ini menjual 3.000 BTC seharga 62 juta Dolar AS dan menggunakan sebagian dari dana tersebut untuk menyeimbangkan kembali utangnya dengan Galaxy Digital dari yang semula sebanyak 66 juta Dolar AS menjadi 38 juta Dolar AS. Meskipun kondisi pasar sedang mengalami kenaikan pada harga BTC jangka panjang, dengan tidak lagi “memegang aset yang sudah dibeli” semua produksi BTC-nya, Bitfarms meningkatkan likuiditas dan memperkuat neracanya.

  • Sebulan pasca keruntuhan Terra, Lido Finance dan Staked Ethereum (stETH) sedang berada di tengah potensi krisis likuiditas. Baca lebih lanjut mengenai bagaimana stETH Lido terkait dengan krisis likuiditas Celsius Network.
  • Perusahaan induk Cash App, Block, Inc. bermitra dengan Wakefield Research dalam sebuah penelitian yang mensurvei 9.500 orang di Amerika, EMEA, dan wilayah Asia-Pasifik mengenai persepsi publik terhadap Bitcoin. Survei difokuskan pada 14 negara. Baca laporan survei di sini.
  • Peningkatan Ethereum dari Proof-of-Work (PoW) ke Proof-of-Stake (PoS) telah menjadi perbincangan hangat di industri kripto. “Penggabungan” ini akan berlangsung dalam beberapa bulan ke depan. Baca “Panduan Investor untuk Penggabungan: Memahami dan Memainkan Peluang” oleh Tom Dunleavy pada penelitian Massari.
  • Andreessen Horowitz (“a16z”), sebuah perusahaan pendanaan modal ventura milik Amerika yang mengelola aset sebanyak > 30 miliar Dolar AS, merilis laporan “State of Crypto” mereka yang membahas lingkungan industri terkini dan menyoroti tren terkemuka seperti DeFi, NFT, dan GameFi.

Dual Currency Deposit adalah pilihan yang tepat untuk spekulen jangka pendek ketika volatilitas harga tinggi! Dapatkan keuntungan yang tinggi pada setoran BTC, ETH, dan USDT.

Tokenomy Loan sekarang tersedia! Jaminkan aset kripto Anda untuk meminjam IDK hanya dengan beberapa klik!

Jika Anda ingin terus menerima Crypto Investor Briefing, silahkan klik subscribe untuk berlangganan.

SUBSCRIBE

Anda mungkin juga menyukai

%d blogger menyukai ini: