December 2022
Sorotan bulan ini adalah pada keruntuhan FTX: terurai dari hubungan yang berantakan dengan sister-firm Alameda, kesalahan penanganan aset pengguna, dan praktik manajemen yang dipertanyakan dari mantan poster-boy industri, Sam Bankman Fried. Domino telah mulai jatuh karena hubungan kelembagaan dengan FTX berada di bawah tekanan – Messari telah menyusun diagram yang bagus (di bawah) – mengklaim korban seperti Genesis Trading dan BlockFi saat mereka menghentikan layanan, kemudian mengajukan kebangkrutan.
Penularan juga telah menyebar ke pihak-pihak tidak langsung seperti Grayscale, entitas yang terkait dengan Digital Currency Group, perusahaan induk Genesis Trading: diskon Grayscale Bitcoin Trust-nya melebar hingga 45%, data dari ycharts menunjukkan. Menariknya, kami menulis tentang tren peningkatan eksposur tidak langsung ke BTC pada November 2021, dan rekomendasi kami untuk eksposur langsung masih tetap berlaku.
Ketepatan waktu dari peristiwa tersebut tampak ironis, mengingat kami menulis tentang “sisi positif” pada buletin terakhir kami. Salah satu hal positif yang muncul adalah peningkatan transparansi dari bursa terpusat saat mereka menerbitkan Proof-of-Reserves. Berfokus pada hal positif, perkembangan menarik yang terkubur di bawah berita negatif bulan ini adalah kolaborasi antara Goldman Sachs, MSCI, dan Coin Metrics untuk memperkenalkan Datonomy™, sebuah taksonomi aset digital (baca lebih lanjut tentang ini di “Top Stories” kami). Ini adalah langkah signifikan dalam kematangan mata uang kripto sebagai sebuah kelas aset.
Peristiwa ini akan tercatat dalam buku sejarah industri, dan hal terakhir yang akan kami katakan adalah bahwa peristiwa kejatuhan ini disebabkan oleh keserakahan dan kelalaian manusia, bukan teknologi yang mendasarinya.
Memasuki bulan terakhir pada tahun 2022, tim Tokenomy ingin mengucapkan selamat berlibur kepada pengguna dan pelanggan kami bersama teman dan orang yang Anda cintai. Saya harap kita semua mendapatkan waktu senggang untuk merefleksikan apa yang telah terjadi di tahun yang penuh peristiwa, dan untuk beristirahat dan mengisi ulang tenaga. Mari kita mengakhiri tahun ini dengan baik, dan sampai bertemu kembali di tahun 2023!
Kenny Chiang
Senior Research Analyst
Tokenomy
FTX, platform penukaran kripto terbesar ketiga di dunia, runtuh pada November 2022. CEO perusahaan, Sam Bankman-Fried, seorang poster-child kripto, tampaknya telah terlibat dalam penipuan kriminal besar-besaran, mentransfer aset pelanggan ke Alameda Research, sebuah hedge fund yang terafiliasi dengan FTX. Perusahaan mengajukan perlindungan kebangkrutan Chapter 11 pada 10 November dan dilaporkan memiliki lebih dari satu juta kreditor, termasuk dana pensiun warga Kanada yang menghapus investasi $ 95 juta di FTX. Visual Capitalist mengumpulkan visual dari neraca FTX yang bocor di sini.
BlockFi baru saja mengajukan kebangkrutan. Pemberi pinjaman mata uang kripto AS BlockFi mengajukan perlindungan kebangkrutan Chapter 11 bersama dengan delapan afiliasi di pengadilan New Jersey. BlockFi adalah korban terbaru sejak keruntuhan FTX memicu ketidakstabilan di pasar kripto. Peristiwa ini memperlihatkan risiko penularan aset yang signifikan dan proses manajemen risiko yang kurang terkait dengan ekosistem kripto yang lebih luas. Korban lainnya termasuk Genesis Trading, yang telah memperingatkan potensi kebangkrutan, dan Gemini, yang telah menghentikan sementara penarikan pada aset Earn-nya.
Goldman Sachs, MSCI, dan Coin Metrics berkolaborasi untuk memperkenalkan Datonomy™, sebuah taksonomi aset digital. Ini memberikan kerangka kerja klasifikasi untuk industri, mirip dengan Sistem Klasifikasi Industri Global (GICS) untuk aset risiko tradisional, yang akan membantu dalam portofolio dan manajemen risiko. CoinDesk juga memperkenalkan Standar Klasifikasi Aset Digital (DACS) pada Desember 2021 untuk 500 aset digital teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, dimana dominasi BTC dan ETH terlihat jelas pada “Mata Uang” dan “Platform Smart Contract” mengambil bagian terbesar dari indeks (di bawah).
Gejolak pasar kripto terus berlanjut, dan penelitian telah menemukan bahwa lebih dari 50% alamat bitcoin berada di zona merah. Lebih dari 51%, atau 24,6 juta alamat bitcoin dari total 47,9 juta, berada di bawah harga pembelian atas investasi mereka, menurut data yang disediakan oleh perusahaan analitik blockchain IntoTheBlock. Sekitar 45% berada dalam uang, yang berarti mereka memiliki keuntungan yang belum direalisasikan, sementara sisanya kira-kira berada pada titik impas. Meskipun data masa lalu bukan jaminan hasil di masa depan, bear markets sebelumnya berakhir dengan mayoritas alamat mengalami kerugian.
Raksasa layanan keuangan Fidelity menemukan bahwa 58% investor institusional yang disurvei melaporkan memiliki aset digital pada paruh pertama tahun 2022, mewakili peningkatan 6% dari tahun ke tahun, menurut Studi Aset Digital Investor Digital Investor Institusional tahunan keempat Fidelity. Survei ini melibatkan 1.052 investor institusional di seluruh Asia, Eropa, dan AS.
Binance mengumumkan pembentukan dana pemulihan industri senilai $1 miliar. Perusahaan kripto terkemuka seperti Jump Crypto, Aptos Labs, Polygon Ventures, Animoca Brands, GSR, Kronos, dan Brooker Group telah memberikan komitmen sebesar $50 juta, menurut siaran pers. Secara terpisah, Binance.US juga mengumumkan bahwa mereka akan menawar aset Voyager Digital setelah kesepakatannya dengan FTX gagal.
Pemerintah Hong Kong sedang mempertimbangkan kembali sikapnya terhadap ETF Aset Virtual, Sekuritas Tokenized, dan Investor Ritel, yang menunjukkan bahwa mereka siap untuk terlibat dengan penyedia layanan aset virtual dan mengundang mereka ke kota.
Otoritas Belgia tidak memandang Bitcoin dan Ether sebagai sekuritas. Otoritas Jasa Keuangan dan Pasar menyatakan bahwa aset kripto tanpa penerbit bukanlah sekuritas, tetapi peraturan lain mungkin berlaku jika mereka memiliki fungsi pembayaran atau pertukaran.
Investor Lebanon beralih ke Bitcoin dan USDT karena negara mereka jatuh ke dalam kebangkrutan dan tetap diganggu oleh hiperinflasi dan sistem perbankan yang runtuh, CNBC melaporkan. Mata uang lokal telah kehilangan lebih dari 95% nilainya sejak Agustus 2019, upah minimum secara efektif anjlok dari $450 menjadi $17 per bulan, dana pensiun hampir tidak berharga, tingkat inflasi tiga digit Lebanon diperkirakan menjadi yang kedua setelah Sudan tahun ini, dan saldo rekening bank hanyalah angka di atas kertas.
Penyelesaian spot FX dalam 10 detik: Fed New York merilis hasil penelitian Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC). Pada fase pertama Project Cedar, transaksi spot FX dipilih, mengingat kesederhanaan dan representasi pasar yang memiliki omset harian $7 triliun dan transaksi biasanya memakan waktu 2 hari.
Uniswap menjadi bursa terbesar kedua untuk perdagangan Ethereum setelah Binance. Setelah kejatuhan bursa FTX Sam Bankman-Fried, traders kripto semakin beralih ke protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) – karena token Ethereum mengalir menjauh dari bursa kripto terpusat yang besar. Menurut platform analitik data Nansen, sebagian besar protokol DeFi telah mengalami persentase pertumbuhan mingguan dua digit dalam pengguna dan transaksi setelah runtuhnya FTX.
Merge Ethereum menurunkan konsumsi daya lebih dari 99,9%. Menurut ahli ekonomi digital, konsumsi energi berkisar dari 46,31 terawatt hour (TWh) per tahun hingga 93,98 TWh per tahun pada tahun 2022 sebelum Merge, dan telah turun menjadi 0,01 TWh pasca Merge.
ARK Cathie Woods membeli 315 ribu saham di GBTC (Grayscale’s Bitcoin Trust), pembelian pertama dana tersebut dalam hampir 1.5 tahun, setelah runtuhnya FTX. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) ARK Next Generation Internet (ARKW) membeli 315,259 saham senilai sekitar $ 2.8 juta. Sementara keruntuhan FTX telah mengikis kepercayaan investor terhadap industri ini, ini adalah tanda positif bahwa manajer aset besar masih mengerahkan modal ke dalam ruang. GBTC saat ini diperdagangkan dengan diskon lebih dari 40% di bawah nilai aset bersihnya. Ini mungkin mencerminkan kekhawatiran investor atas kesehatan DCG (Digital Currency Group).
- The Grayscale Dilemma: A record discount and a golden goose, by Blockworks.
- Penularan FTX dengan salah satu pendiri Kraken Jesse Powell, podcast oleh What Bitcoin Did. Bagaimana Kejayaan Kripto Sam Bankman-Fried Runtuh, laporan terperinci oleh NewYorkTimes.
- Panduan untuk implikasi potensial dari teknologi distributed ledger, sebuah laporan penelitian oleh CFO JP Morgan yang memberikan panduan mengenai blockchain dan revolusi desentralisasi.
- Apa yang terjadi pada Digital Currency Group (DCG)? White Man, oleh Arthur Hayes.
- Lima alasan ini dapat menjadi titik terbawah kripto, podcast Bankless yang menampilkan wawancara dengan Chris Burniske dari Placeholder Ventures.
- Dual Currency Deposit adalah pilihan yang tepat untuk spekulen jangka pendek ketika volatilitas harga tinggi! Dapatkan keuntungan yang tinggi pada setoran BTC, ETH, dan USDT.
- Tokenomy Loan sekarang tersedia! Jaminkan aset kripto Anda untuk meminjam IDK hanya dengan beberapa klik!
Jika Anda ingin terus menerima Crypto Investor Briefing, silakan klik Subscribe.
Crypto Investor Briefing adalah buletin Tokenomy - konten hanya untuk tujuan informasi saja. Anda tidak boleh menafsirkan informasi atau materi tersebut sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, atau keuangan.
